Saito· @SaitoWu · X·· 6 天前AI 评分58
AI 导读
Saito 讨论了 CoreWeave 高达 15% 的借贷利率反映出的算力远期价格缺失与风险定价问题，并介绍了 DRW 创始人 Don Wilson 提出的将炼油厂 crack spread 机制引入算力的 crunch spread 构想。
正文 · 原文
CoreWeave 借到 15%，DRW 的 Don Wilson 说这笔利息买的是没人接的风险。四年后一块 B200 值多少钱，现在没人报得出来，没有远期价格就没有对冲工具，风险全塞进利息里。他想做的事也不玄，把炼油厂的 crack spread 搬到算力上，名字都起好了，crunch spread。
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